Indicateurs économiques historiques
8 indicateurs macro depuis 1929 — inflation, chômage, GDP, P/E Shiller, taux, masse monétaire, volatilité
Pourquoi ces indicateurs ? Ils racontent l'économie sans le bruit boursier. Quand l'inflation grimpe (rouge) + chômage chute (orange), les taux montent (bleu) → P/E baisse (violet) → marché stagne. Cycle macro = cycle de marché.
Inflation US (CPI YoY) (1929 → 2025)
L'inflation annuelle US depuis 1929. La grande inflation des 70s et la stagflation de 2022 sont les deux pics depuis Volcker.
Inflation × Fed Funds × 10Y Yield (1955-2025)
La Fed suit l'inflation (avec retard). Le 10Y intègre les anticipations. Quand 10Y < Fed = courbe inversée = signal récession à 12-18 mois.
Inflation US (CPI YoY)
Fed Funds Rate
US 10Y Treasury Yield
Décennies macro : moyennes par régime
Moyennes décennales des 4 indicateurs clés + label régime macro. Chaque décennie a son histoire.
| Décennie | CPI | Chômage | GDP | P/E Shiller | Régime macro |
|---|---|---|---|---|---|
| Trente Glorieuses (1950-70) | 2.5% | 5.0% | +4.2% | 17x | Croissance + inflation modérée |
| Stagflation (1970s) | 7.4% | 6.4% | +3.2% | 11x | Inflation choc pétrolier |
| Reaganomics (1980s) | 5.6% | 7.3% | +3.1% | 13x | Désinflation + dérégulation |
| Goldilocks (1990s) | 3.0% | 5.8% | +3.1% | 24x | Tech boom + croissance saine |
| GFC era (2000s) | 2.6% | 5.6% | +1.8% | 22x | Bulles successives |
| ZIRP era (2010s) | 1.8% | 6.2% | +2.3% | 26x | Taux 0% + QE |
| Post-COVID (2020s) | 4.2% | 4.8% | +2.0% | 32x | Inflation + AI boom |